Was sind überhaupt Dividenden?

Erwirtschaftet eine Aktiengesellschaft in ihrem abgelaufenen Kalenderjahr Gewinne, kann sie die Gewinnausschüttung an die Aktionäre in der darauffolgenden Hauptversammlung vorschlagen.

Dieser Teil wird als Dividende oder auszuschüttender Betrag bezeichnet. Die Höhe und inwiefern überhaupt eine Dividende gezahlt wird legt schlussendlich die Hauptversammlung fest.

Wie funktioniert die Dividendenstrategie?

Die Dividendenstrategie basiert auf der Auswahl von Aktien, die hohe Dividendenausschüttungen bieten. In der Regel suchen Anleger nach Unternehmen mit einer hohen Dividendenrendite, die regelmäßig Dividendenzahlungen leisten und über eine solide finanzielle Lage verfügen.

Die Dividendenrendite wird berechnet, indem die jährliche Dividendenausschüttung durch den aktuellen Aktienkurs geteilt wird. Eine Aktie mit einer Dividendenrendite von 4% würde zum Beispiel bei einem aktuellen Aktienkurs von 100 Euro eine jährliche Dividendenzahlung von 4 Euro pro Aktie leisten.

Ein weiterer wichtiger Faktor bei der Auswahl von Aktien für die Dividendenstrategie ist die Stabilität und das Wachstum des Unternehmens. Anleger suchen oft nach Unternehmen, die über eine solide Bilanz verfügen, eine starke Marktstellung haben und über ein nachhaltiges Geschäftsmodell verfügen, das langfristiges Wachstum und stabile Dividendenausschüttungen ermöglicht.

Vorteile der Dividendenstrategie

Die Dividendenstrategie bietet einige Vorteile für Anleger. Einer der Hauptvorteile ist, dass sie ein regelmäßiges Einkommen aus den Dividendenzahlungen erzielen können, unabhängig von der Kursentwicklung der Aktie. Dies ist besonders attraktiv für Anleger, die auf ein passives Einkommen aus ihrer Anlagestrategie angewiesen sind.

Ein weiterer Vorteil der Dividendenstrategie ist, dass sie dazu beitragen kann, das Risiko im Portfolio zu reduzieren. Unternehmen, die regelmäßige Dividendenzahlungen leisten, sind oft solide und stabile Unternehmen, die in der Regel besser in der Lage sind, wirtschaftliche Schwankungen zu überstehen als Unternehmen, die keine Dividenden zahlen.

Schließlich bietet die Dividendenstrategie auch langfristiges Wachstumspotenzial durch die Kurssteigerungen der Aktien. Unternehmen, die in der Lage sind, regelmäßige Dividendenzahlungen zu leisten, haben oft auch ein solides Wachstum.

Nachteile der Dividendenstrategie

Die Ausschüttung von Dividenden ist für eine Aktiengesellschaft nicht verpflichtend. Vor diesem Hintergrund besteht die Möglichkeit, dass bestimmte Unternehmen zwar in der Vergangenheit hohe Dividenden ausgeschüttet haben, jedoch nicht mehr in der Zukunft. So können Dividenden jederzeit verringert und sogar ausgesetzt werden.

Es kann Aktiengesellschaften geben, die ihre Dividenden mithilfe einer Kreditaufnahme finanzieren. Es folgt einer Erhöhung des Fremdkapitals. Demnach steigen Schulden, während die Eigenkapitalquote tendenziell sinkt. Die Folge: Die unternehmerische Nachhaltigkeit kann gefährdet sein.

Unter Berücksichtigung der Formel zur Dividendenrendite gilt: Je geringer der Aktienkurs ausfällt, desto mehr steigt die Dividendenrendite. Demnach kann eine hohe Dividendenrendite auch nur ein Zeichen für einen aktuell niedrig notierten Aktienkurs sein.

Letztlich wird Geld auch aufgrund mangelnder Alternativen ausgeschüttet, bspw. wegen eines gesättigten Marktes. Insofern könnte der Wert des Unternehmens selbst kaum steigen. Zudem kann daraus eine unterdurchschnittliche Kursperformance folgen.

Erkennen von verlässlichen & soliden Dividendentitel

Eine Vielzahl der Anleger konzentriert sich beim Aufbau eines Depot auf Dividendentitel die das Qualitätssiegel eines Aristokraten oder Königs tragen.

Voraussetzungen als Dividenden-Aristokrat bezeichnet werden zu dürfen, sind 25 Jahre Dividendenerhöhungen in Folge. In den USA gibt es die höchste Anzahl an Dividenden-Aktien, die diese Anforderung erfüllen. Dort gibt es 124 Dividenden-Aristokraten, während es bei deutschen Aktien keine mehr gibt. Fresenius hat im Jahr 2023 dieses Qualitätssiegel verloren.

Noch längere Steigerungsphasen weisen sogenannte Dividenden-Könige auf. Das sind Aktien, die seit mehr als 50 Jahren ihre Ausschüttungen hochhalten oder sie beständig steigern.

Bekannte US-Unternehmen sind unter anderem Coca-Cola, Colgate-Palmolive, die seit über 50 Jahre ihre Dividende Jahr für Jahr anheben. Der Pampers-Hersteller Procter & Gamble sowie der US-Chemiekonzern 3M heben ihre Dividenden sogar seit 60 Jahren regelmäßig an.

Unter dem Reiter „Entdecken“ in unserer Dividenden App myDividends24  findest du eine Liste von Aristokraten und Königen die dir deine Auswahl vereinfacht.